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证监会午夜连发9文件迎独角兽,"有经验券商"先行,尽职调查提新要求(附文)

时间:2018-6-13 来源:sinosme 编辑:editor


6月6日午夜, 证监会发布《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》以及相关配套文件。本次支持创新企业境内上市工作以试点方式开展,设定了较高的准入门槛。发行审核会严格把关,审慎选取试点企业,充分考虑国内国际市场情况,把握好试点的数量和节奏,平稳有序的开展试点工作,不会一哄而上。

         对保荐机构的要求,要具有经验!拟参与试点的创新企业,经具有经验的保荐机构本着勤勉尽责的原则,全面、审慎核查后,认为完全符合试点标准、发行条件和各项信息披露要求的,可以向证监会提出纳入试点和公开发行股票或存托凭证的申请。

      《保荐创新企业境内发行股票或存托凭证尽职调查工作实施规定》对保荐机构尽职调查新增5点要求,简化3点尽职要求。

       《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》明确了存托凭证的法律适用和基本监管原则,对存托凭证的发行、上市、交易、信息披露制度等作出了具体安排:要点一:不得跨境歧视;要点二:规定发行条件;要点三:明确审核要求;要点四:保荐券商:聘请具有保荐资格的机构担任保荐人,发行上市推荐和持续督导职责;要点五:上市规则依法公开发行的存托凭证应当在中国境内证券交易所上市交易;要点六:存托凭证的交易可以按照有关规定采取做市商交易方式。

  证监会发布《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》等规章及规范性文件

       为深入贯彻党的十九大精神,认真落实中央经济工作会议和全国金融工作会议精神,增强金融服务实体经济能力,扩大资本市场对外开放,根据《证券法》《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》(国办发〔2018〕21号),证监会今日正式发布《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》(以下简称《管理办法》),修改并发布《首次公开发行股票并上市管理办法》(以下简称《首发办法》)《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》(以下简称《创业板首发办法》),还同时发布了《试点创新企业境内发行股票或存托凭证并上市监管工作实施办法》《中国证监会科技创新咨询委员会工作规则(试行)》《公开发行证券的公司信息披露编报规则第23号——试点红筹企业公开发行存托凭证招股说明书内容与格式指引》《试点红筹企业公开发行存托凭证并上市申请文件》《保荐创新企业境内发行股票或存托凭证尽职调查工作实施规定》和《公开发行证券的公司信息披露编报规则第22号——创新试点红筹企业财务报告信息特别规定(试行)》,自公布之日起施行。

制定《管理办法》,修改《首发办法》和《创业板首发办法》,同时发布一系列试点工作配套规则,支持创新企业在境内发行股票或存托凭证,是证监会以实际行动落实党的十九大精神、贯彻新发展理念的重要举措。这一系列制度的发布实施,既为创新企业在境内发行股票或存托凭证做好了制度安排,也有助于完善资本市场结构,健全资本市场机制,发挥资本市场投融资功能,进一步推动资本市场改革开放和稳定发展。

《管理办法》明确了存托凭证的法律适用和基本监管原则,对存托凭证的发行、上市、交易、信息披露制度等作出了具体安排。修改后的《首发办法》和《创业板首发办法》,明确规定符合条件的创新试点企业不再适用有关盈利及不存在未弥补亏损的发行条件。

      支持符合国家战略、掌握核心技术、市场认可度高的创新企业,在境内资本市场发行股票或存托凭证,是服务供给侧结构性改革、促进经济结构转型升级、提升上市公司质量的重要举措。同时,为防范风险,保护投资者合法权益,证监会设定了严格的试点企业选取标准和选取机制。拟参与试点的创新企业,经具有经验的保荐机构本着勤勉尽责的原则,全面、审慎核查后,认为完全符合试点标准、发行条件和各项信息披露要求的,可以向证监会提出纳入试点和公开发行股票或存托凭证的申请。我会将按照依法、全面、从严监管的要求,督促企业和中介机构对投资者切实负责,并严格按照法律法规,强化试点企业上市后的持续监管。

       需要强调的是,证监会将严格掌握试点企业家数和筹资数量,合理安排发行时机和发行节奏。同时,要求发行人及其主承销商根据企业各自情况,科学设计发行方案,对机构投资者参与询价建立合理有效的激励和约束机制,促进专业机构投资者积极参与、审慎报价。希望市场各方理性投资,不要跟风炒作,共同推进试点工作的顺利开展。

        《保荐创新企业境内发行股票或存托凭证尽职调查工作实施规定》 起草说明为规范和指导保荐人保荐创新企业境内发行股票或存托凭证的尽职调查工作,提高尽职调查工作质量,根据《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》(以下简称《若干意见》 )等法律法规及中国证券监督管理委员会关于保荐业务管理的有关规定,我们起草了《保荐创新企业境内发行股票或存托凭证尽职调查工作实施规定》(以下简称《实施规定》 ) 。现就起草情况说明如下:

一、指导思想

以《若干意见》为基础,依据现行法律法规,统筹考虑创新企业实际情况和发行审核信息披露要求,在《保荐人尽职调查工作准则》 (以下简称《尽调准则》 )的基础上通过“实施规定”的方式明确对创新企业特殊情况的尽职调查要求,确保尽职调查要求、质量不降低,确保有法可依、扎实稳步推进试点工作。

二、主要内容

《实施规定》共十二条,主要内容如下:

(一)增加对创新企业特殊情况和相关风险的尽职调查要求现行《尽调准则》的内容未涵盖红筹企业、存托凭证发行等情形,《实施规定》对此明确了尽职调查要求。

一是公司治理方面,增加保荐人对协议控制架构、不同投票权结构、投票协议或其他公司治理特殊安排的尽职调查要求。

二是存托凭证发行方面,增加保荐人对存托托管安排和对存托凭证持有人权益保护安排、存托人对基础证券及其相关财产的安全保障安排、托管人资格资质情况及其他与存托凭证发行上市相关事项的尽职调查要求。

三是风险因素方面,增加保荐人对境内外法律制度差异、公司治理特殊安排、基础股票变动等因素导致的风险的尽职调查要求。

四是投资者保护方面,增加保荐人对于投资者权益保护的总体安排是否不低于境内法律要求的尽职调查要求。

五是增加对创新企业境外违法违规情况、境内证券事务机构设立情况等的尽职调查要求。

(二)简化部分对创新企业不适用、不必要的尽职调查要求

由于境内外法律制度、监管环境差异,《尽调准则》的若干要求对部分创新企业不适用或必要性不强,《实施规定》对此予以适当简化。

一是对不存在改制等环节的创新企业,豁免了保荐人对相关情况的尽职调查要求。

二是对红筹企业,简化了对改制设立、历史沿革、发起人等情况和境外市场募集资金情况的尽职调查要求。

三是对符合规定的创新企业,简化了对本次募集资金情况的尽职调查要求。

(三)完善对部分创新企业的尽职调查方法

已在境外上市的红筹企业,相关信息已在境外市场法定文件中公开披露。在此情况下,《实施规定》完善了对此类创新企业的尽职调查方法,允许保荐人通过查阅境外招股说明书、年度财务报告等具有法律效力的公开披露文件、利用境外中介机构出具的专业意见等方式进行尽职调查。同时,为保证保荐工作质量、保护境内投资者合法利益,保荐人应对前述公开披露文件和专业意见进行必要的审慎核查,存有疑义的,应当进一步调查、复核。 《实施规定》强调,保荐人依法应承担的责任不因利用公开披露文件或专业意见而免除或减轻。

 

保荐创新企业境内发行股票或存托凭证尽职调查工作实施规定

一、为了规范和指导保荐人保荐创新企业境内发行股票或存托凭证的尽职调查工作,提高尽职调查工作质量,根据《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》 (以下简称《若干意见》 )等法律法规及中国证监会关于保荐业务管理的有关规定,制定本规定。

二、本规定所称创新企业,是指符合《若干意见》规定,拟在境内发行股票或存托凭证的试点企业,包括红筹企业和境内注册企业,红筹企业包括已在境外上市的红筹企业和尚未在境外上市的红筹企业。

三、保荐人保荐创新企业境内发行股票或存托凭证,应按照《保荐人尽职调查工作准则》 (以下简称《尽调准则》 )及中国证监会其他相关规定,诚实守信,勤勉尽责,对创新企业和其控制的境内外企业及其他相关主体进行尽职调查。创新企业属于红筹企业的,保荐人应将其境内运营实体作为主要调查对象。本规定另有规定的,应遵循本规定要求。

四、对已在境外上市的红筹企业,保荐人在进行必要的审慎核查基础上,可以通过查阅红筹企业境外招股说明书、年度财务报告等具有法律效力的公开披露文件、利用境外中介机构出具的专业意见等方式进行尽职调查。对境外招股说明书、年度财务报告等文件未曾披露或披露后已变更的内容,保荐人应按照《尽调准则》和本规定进行尽职调查。保荐人对公开披露信息或其他中介机构出具的专业意见存有疑义的,应当进一步调查、复核,并可自行聘请相关专业机构提供专业服务。保荐人依法应承担的责任不因利用公开披露文件或专业意见而免除或减轻。

五、保荐人在调查红筹企业改制与设立、历史沿革、发起人与股东(包括存托凭证持有人)的出资情况时,如不适用《尽调准则》第九条、第十条和第十一条的规定,可按照下列要求履行调查程序:查阅红筹企业注册登记文件、公司章程、股东登记名册(存托凭证持有人名册) 、审计报告、验资报告、年度财务报告和股东大会、董事会、监事会有关决议等文件,走访相关政府部门和中介机构等。

六、 保荐人应通过与红筹企业实际控制人、 主要股东 (包括存托凭证持有人) 、董事、高管和协议控制架构涉及的各方法律主体进行谈话,核查相关合同、协议及其履行情况,查阅境内外相关法律法规,查阅创新企业章程、内部制度和股东大会、董事会、监事会有关文件,咨询中介机构等方式,调查红筹企业协议控制架构、不同投票权结构、投票协议或其他公司治理特殊安排的具体情况和相关风险,调查上市后对于投资者权益保护的总体安排是否不低于境内法律要求,调查境内证券事务机构设立和境内证券事务负责人任职资格等情况。

七、保荐人应调查创新企业三年内在境内外是否存在违法违规行为,若存在违法违规行为,应详细核查违规事实及受到处罚的情况;若不存在违法违规行为,应取得创新企业明确的书面声明。

八、保荐人对创新企业同业竞争情况的调查,如创新企业不存在改制环节,不适用《尽调准则》第二十四条关于取得企业改制方案的规定。

九、对已在境外上市的红筹企业,其境内历次募集资金的运用情况,保荐人应按照《尽调准则》第六十七条的规定进行调查;其境外历次募集资金的运用情况,保荐人可通过查阅相关文件、访谈等方式了解历次募集资金的金额和使用情况。

对本次募集资金使用情况,若创新企业确实无法事先确定募集资金投资项目的,保荐人应对募集资金的投资方向进行调查,分析募集资金数量是否与创新企业规模、主营业务、实际资金需求、资金运用能力及业务发展目标相匹配,分析募集资金对企业财务状况及经营成果影响。

十、对拟在境内发行存托凭证的创新企业,保荐人应通过查阅存托协议和托管协议,查阅基础股票上市地相关法律法规,查阅创新企业章程、内部制度和股东大会、董事会、监事会有关文件,与创新企业实际控制人、董事、高管谈话,走访相关机构,咨询中介机构等方式,调查创新企业存托托管安排和对存托凭证持有人权益保护安排、存托人和托管人对基础财产的资产隔离等安全保障安排,托管人资质情况及其他与存托凭证发行上市相关的事项。

十一、 保荐人在调查创新企业风险因素时, 除应遵守 《尽调准则》第七十条的规定外,对于红筹企业,还应调查境内外法律制度、监管环境差异可能引发的风险;对于存在不同投票权结构、协议控制架构、投票协议或其他公司治理特殊安排的创新企业,还应调查创新企业因此类安排可能导致的管理风险、经营风险、法律风险等;对拟在境内发行存托凭证的创新企业,还应调查存托凭证持有人在分红派息、行使表决权等方面的特殊安排可能引发的风险,境内外市场交易规则差异、基础股票价格波动等因素造成存托凭证市场价格波动的风险,增发基础股票可能导致的存托凭证持有人权益

被摊薄的风险。

十二、本规定自公布之日起实施。

存托凭证发行与交易管理办法(试行)

第一章

第一条 为了规范存托凭证发行和交易行为,保护投资者合法权益, 维护证券市场秩序, 根据《 中华人民共和国证券法》( 以下简称《 证券法》)《 中华人民共和国证券投资基金法》《 关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》(以下简称《若干意见》)以及相关法律、行政法规,制定本办法。

第二条 本办法所称存托凭证是指由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券。存托凭证的发行和交易,适用《证券法》《若干意见》、本办法以及中国证监会的其他规定。存托凭证的境外基础证券发行人应当参与存托凭证发行,依法履行发行人、上市公司的义务,承担相应的法律责任。

第三条 境外基础证券发行人的股权结构、公司治理、 运行规范等事项适用境外注册地公司法等法律法规规定的,应当保障对中国境内投资者权益的保护总体上不低于中国法律、行政法规以及中国证监会规定的要求,并保障存托凭证持有人实际享有的权益与境外基础证券持有人的权益相当,不得存在跨境歧视。

第四条 中国证监会依照上市公司监管的相关规定,对发行存托凭证的境外基础证券发行人进行持续监督管理。 法律、行政法规或者中国证监会另有规定的除外。

证券交易所依据章程、协议和业务规则,对存托凭证上市、交易活动、 境外基础证券发行人及其他信息披露义务人的信息披露行为等进行自律监管。

第二章 存托凭证的发行

第五条 公开发行以股票为基础证券的存托凭证的,境外基础证券发行人应当符合下列条件:

(一)《 证券法》 第十三条第( 一) 项至第( 三) 项关于股票公开发行的基本条件;

(二)为依法设立且持续经营三年以上的公司,公司的主要资产不存在重大权属纠纷;

(三)最近三年内实际控制人未发生变更,且控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的境外基础证券发行人股份不存在重大权属纠纷;

(四)境外基础证券发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为;

(五)会计基础工作规范、内部控制制度健全;

(六)董事、监事和高级管理人员应当信誉良好,符合公司注册地法律规定的任职要求, 近期无重大违法失信记录;

(七) 中国证监会规定的其他条件。

第六条 公开发行以股票为基础证券的存托凭证的,境外基础证券发行人应当按照中国证监会规定的格式和内容,向中国证监会报送发行申请文件。

第七条 申请公开发行存托凭证的, 境外基础证券发行人应当依照《 证券法》《 若干意见》 以及中国证监会规定, 报请中国证监会核准。

中国证监会发行审核委员会依照《证券法》第二十三条以及中国证监会规定,审核存托凭证发行申请。

仅面向符合适当性管理要求的合格投资者公开发行存托凭证的,可以简化核准程序,具体程序由中国证监会另行规定。

第八条 申请存托凭证公开发行并上市的,境外基础证券发行人应当依照《证券法》第十一条、第四十九条的规定,聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。保荐人应当依照法律、行政法规以及中国证监会规定尽职履行存托凭证发行上市推荐和持续督导职责。

公开发行存托凭证的,应当依照《证券法》第二十八条至第三十六条的规定,由证券公司承销, 但投资者购买以非新增证券为基础证券的存托凭证以及中国证监会规定无需由证券公司承销的其他情形除外。

第九条 存托凭证在中国境内首次公开发行并上市后,拟发行以境外基础证券发行人新增证券为基础证券的存托凭证的,适用《 证券法》《 若干意见》 以及中国证监会关于上市公司证券发行的规定。

第三章 存托凭证的上市和交易

第十条 依法公开发行的存托凭证应当在中国境内证券交易所上市交易。境外基础证券发行人申请存托凭证上市的,应当符合证券交易所业务规则规定的上市条件,并按照证券交易所的规定提出上市申请,证券交易所审核同意后,双方签订上市协议。证券交易所应当依据《 证券法》《 若干意见》 以及中国证监会规定制定存托凭证上市的相关业务规则。

第十一条 存托凭证的交易应当遵守法律、行政法规、中国证监会规定以及证券交易所业务规则的规定。存托凭证的交易可以按照有关规定采取做市商交易方式。证券交易所应当按照《证券法》第一百一十五条规定,对存托凭证交易实行实时监控,并可以根据需要,对出现重大异常交易情况的证券账户限制交易。

第十二条 境外基础证券发行人的股东、 实际控制人、 董事、监事、高级管理人员和存托凭证的其他投资者在中国境内减持其持有的存托凭证的,应当遵守法律、行政法规、中国证监会规定以及证券交易所业务规则的规定。

第十三条 境外基础证券发行人的收购及相关股份权益变动活动应当遵守法律、行政法规以及中国证监会规定。

第十四条 境外基础证券发行人实施重大资产重组、发行存托凭证购买资产的,应当符合法律、行政法规以及中国证监会规定。境外基础证券发行人不得通过发行存托凭证在中国境内重组上市。

第十五条 存托凭证应当在中国证券登记结算有限责任公司集中登记、存管和结算。中国证券登记结算有限责任公司应当依据《 证券法》《 若干意见》以及中国证监会规定制定存托凭证登记结算业务规则。

第四章 存托凭证的信息披露

第十六条 境外基础证券发行人及其控股股东、实际控制人等信息披露义务人应当依照《证券法》《若干意见》、 中国证监会规定以及证券交易所业务规则, 及时、 公平地履行信息披露义务,所披露的信息必须真实、准确、完整,不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

境外基础证券发行人的董事、 监事、 高级管理人员应当忠实、勤勉地履行职责,保证境外基础证券发行人所披露的信息真实、准确、完整。

证券交易所对境外基础证券发行人及其他信息披露义务人披露信息进行监督,督促其依法及时、准确地披露信息。

第十七条 境外基础证券发行人应当按照中国证监会、证券交易所的规定编制并披露招股说明书、上市公告书,披露存托协议、托管协议等文件。

境外基础证券发行人应当在招股说明书中,充分披露境外注册地公司法律制度及其公司章程或者章程性文件的主要规定与《中华人民共和国公司法》等法律制度的主要差异,以及该差异对存托凭证在中国境内发行、上市和对投资者保护的影响。境外基础证券发行人具有股东投票权差异、 企业协议控制架构或者类似特殊安排的,应当在招股说明书等公开发行文件显要位置充分、详细披露相关情况特别是风险、公司治理等信息, 并以专章说明依法落实保护投资者合法权益规定的各项措施。境外基础证券发行人的董事、高级管理人员应当对招股说明书签署书面确认意见。

第十八条 境外基础证券发行人应当按照《 证券法》《 若干意见》、 中国证监会规定以及证券交易所业务规则, 按时披露定期报告, 并及时就可能对基础证券、存托凭证及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件披露临时报告。

第十九条 境外基础证券发行人应当按照中国证监会规定的内容和格式要求,编制并披露定期报告。境外基础证券发行人具有股东投票权差异、 企业协议控制架构或者类似特殊安排的,应当在定期报告中披露相关情形及其对中国境内投资者带来的重大影响和风险。境外基础证券发行人的董事、高级管理人员应当对定期报告签署书面确认意见。

第二十条 发生《证券法》第六十七条以及《上市公司信息披露管理办法》第三十条规定的重大事件, 投资者尚未得知时,境外基础证券发行人应当立即披露,说明事件的起因、目前的状态和可能产生的法律后果。持有或者通过持有境内外存托凭证而间接持有境外基础证券发行人发行的股份合计达到百分之五以上的投资者,属于《证券法》第六十七条第二款第(八)项以及《上市公司信息披露管理办法》第三十条第二款第(八)项规定的持有公司百分之五以上股份的股东。

《上市公司信息披露管理办法》第三十条第二款第(十四)项规定的任一股东所持公司百分之五以上股份,包括持有或者通过持有境内外存托凭证而间接持有境外基础证券发行人发行的股份合计达到百分之五。

《上市公司信息披露管理办法》第三十条第二款第(十五)项规定的主要资产包括境外基础证券发行人境内实体运营企业的主要资产。

第二十一条 发生以下情形之一的,境外基础证券发行人应当及时进行披露:

(一)存托人、托管人发生变化;(二) 存托的基础财产发生被质押、挪用、司法冻结或者发生其他权属变化;(三)对存托协议作出重大修改;(四)对托管协议作出重大修改;(五)对股东投票权差异、企业协议控制架构或者类似特殊安排作出重大调整;( 六)中国证监会规定的其他情形。

第二十二条 境外基础证券发行人及其控股股东、实际控制人等信息披露义务人应当保证其在境外市场披露的信息同步在境

内市场披露。

第二十三条 中国证监会、证券交易所对证券已在境外上市的基础证券发行人及其控股股东、 实际控制人等信息披露义务人,可以根据境外上市地的监管水平以及境外基础证券发行人公司治理、 信息披露等合规运作情况, 对其信息披露事项作出具体规定。除前款规定外, 境外基础证券发行人及其控股股东、实际控制人等信息披露义务人有其他需要免予披露或者暂缓披露相关信息特殊情况的,可以根据中国证监会规定以及证券交易所业务规则免予披露或者暂缓披露相关信息,但应当说明原因,并聘请律师事务所就上述事项出具法律意见。免予披露或者暂缓披露相关信息的原因和律师事务所出具的法律意见应当及时披露。第二十四条 境外基础证券发行人或者其他信息披露义务人向中国证监会、证券交易所提供的文件或者信息披露文件应当使用中文, 文件内容应当与其在境外市场提供的文件或者所披露的文件的内容一致。上述文件内容不一致时,以中文文件为准。

第二十五条 境外基础证券发行人应当在中国境内设立证券事务机构, 聘任熟悉境内信息披露规定和要求的信息披露境内代表,负责存托凭证上市期间的信息披露与监管联络事宜。

第五章 存托凭证的存托和托管

第二十六条 下列机构可以依法担任存托人:

(一)中国证券登记结算有限责任公司及其子公司;

(二)经国务院银行业监督管理机构批准的商业银行;

(三)证券公司。

担任存托人的机构应当符合下列条件:

(一)组织机构健全,内部控制规范,风险管理有效;

(二)财务状况良好,净资产或者资本净额符合规定;

(三)信誉良好,最近三年内无重大违法行为;

(四)拥有与开展存托业务相适应的从业人员、机构配置和业务设施;

(五)法律、行政法规和规章规定的其他条件。

第二十七条 存托人应当承担以下职责:(一)与境外基础证券发行人签署存托协议,并根据存托协议约定协助完成存托凭证的发行上市;(二)安排存放存托凭证基础财产,可以委托具有相应业务资质、能力和良好信誉的托管人管理存托凭证基础财产, 并与其签订托管协议,督促其履行基础财产的托管职责。存托凭证基础财产因托管人过错受到损害的,存托人承担连带赔偿责任;(三)建立并维护存托凭证持有人名册;( 四)办理存托凭证的签发与注销;( 五)按照中国证监会规定和存托协议约定,向存托凭证持有人发送通知等文件;( 六)按照存托协议约定,向存托凭证持有人派发红利、股息等权益, 根据存托凭证持有人意愿行使表决权等权利;(七)境外基础证券发行人股东大会审议有关存托凭证持有人权利义务的议案时,存托人应当参加股东大会并为存托凭证持有人权益行使表决权;( 八)中国证监会规定和存托协议约定的其他职责。

第二十八条 境外基础证券发行人、存托人和存托凭证持有人通过存托协议明确存托凭证所代表权益和各方权利义务。投资者持有存托凭证即成为存托协议当事人,视为其同意并遵守存托协议约定。存托协议应当符合法律、行政法规以及中国证监会规定,并包括以下条款:(一) 境外基础证券发行人、存托人的名称、注册地、成立依据的法律和主要经营场所;(二)基础证券的种类;(三)发行存托凭证的数量安排;(四)存托凭证的签发、注销等安排;(五)基础财产的存放和托管安排;(六)境外基础证券发行人的权利和义务;(七)存托人的权利和义务;(八)存托凭证持有人的权利和义务;(九)基础证券涉及的分红权、表决权等相应权利的具体行使方式和程序;(十)存托凭证持有人的保护机制;(十一)存托凭证涉及收费标准、收费对象和税费处理;(十二)约定事项的变更方式;(十三)存托凭证终止上市的安排;(十四)违约责任;(十五)解决争议的方法;(十六)存托协议适用中国法律;(十七)诉讼管辖法院为中国境内有管辖权的人民法院;(十八)其他重要事项。境外基础证券发行人、 存托人修改存托协议的,应当由境外基础证券发行人提前以公告形式通知存托凭证持有人。境外基础证券发行人应当向中国证监会提交存托协议,作为其发行、上市申请文件。存托协议修改的,应当及时向中国证监会报告。

第二十九条 存托人可以委托境外金融机构担任托管人。存托人委托托管人的,应当在存托协议中明确基础财产由托管人托管。托管人应当承担下列职责:(一)托管基础财产;(二)按照托管协议约定,协助办理分红派息、投票等相关事项;(三)向存托人提供基础证券的市场信息;(四)中国证监会规定和托管协议约定的其他职责。

第三十条 存托人与托管人签订的托管协议,应当包括下列条款:(一)协议当事人的名称、注册地和主要经营场所;(二)基础证券种类和数量;(三)存托人指令的发送、确认和执行的程序;(四)基础财产不得作为托管人破产财产或者清算财产,及相关资产隔离措施;(五)托管人的报酬计算方法与支付方式;(六)基础财产托管及解除托管的程序;(七)约定事项的变更方式;(八)违约责任;(九)解决争议的方法;(十)其他重要事项。

境外基础证券发行人应当向中国证监会提交存托人与托管人签署的托管协议,作为其发行申请文件。托管协议修改的,存托人应当及时告知境外基础证券发行人,并由境外基础证券发行人向中国证监会报告。

第三十一条 存托人、托管人应当忠实、勤勉地履行各项职责和义务,不得损害存托凭证持有人的合法权益。存托人行使境外基础证券相应权利,应当按照存托协议约定的方式事先征求存托凭证持有人的意愿并按其意愿办理,不得擅自行使相应权利或者处分相应存托凭证基础财产。

第三十二条 存托人应当为存托凭证基础财产单独立户,将存托凭证基础财产与其自有财产有效隔离、 分别管理、 分别记账,不得将存托凭证基础财产归入其自有财产,不得侵占、挪用存托凭证基础财产。

第三十三条 存托人不得买卖其签发的存托凭证,不得兼任其履行存托职责的存托凭证的保荐人。

第六章 投资者保护

第三十四条 向投资者销售存托凭证或者提供相关服务的机构,应当遵守中国证监会关于投资者适当性管理的规定。证券交易所应当在业务规则中明确存托凭证投资者适当性管理的相关事项。

第三十五条 境外基础证券发行人应当确保存托凭证持有人实际享有的资产收益、参与重大决策、剩余财产分配等权益与境外基础证券持有人权益相当。境外基础证券发行人不得作出任何损害存托凭证持有人合法权益的行为。法律、行政法规以及中国证监会规定对投资者保护有强制性规定的,应当适用其规定。

第三十六条 境外基础证券发行人、存托人应当按照存托协议约定,采用安全、经济、便捷的网络或者其他方式为存托凭证持有人行使权利提供便利。

第三十七条 中证中小投资者服务中心有限责任公司可以购买最小交易份额的存托凭证,依法行使存托凭证持有人的各项权利。

中证中小投资者服务中心有限责任公司可以接受存托凭证持有人的委托,代为行使存托凭证持有人的各项权利。中证中小投资者服务中心有限责任公司可以支持受损害的存托凭证持有人依法向人民法院提起民事诉讼。

第三十八条 境外基础证券发行人与其境内实体运营企业之间的关系安排,不得损害存托凭证持有人等投资者的合法权益。

第三十九条 境外基础证券发行人具有股东投票权差异等特殊架构的,其持有特别投票权的股东应当按照所适用的法律以及公司章程行使权利,不得滥用特别投票权,不得损害存托凭证持有人等投资者的合法权益。

出现前款情形,损害存托凭证持有人等投资者合法权益的,境外基础证券发行人及特别投票权股东应当改正,并依法承担对投资者的损害赔偿责任。

第四十条 存托凭证暂停、终止上市的情形和程序,由证券交易所业务规则规定。存托凭证出现终止上市情形的,存托人应当根据存托协议的约定,为存托凭证持有人的权利行使提供必要保障。存托凭证终止上市的,存托人应当根据存托协议的约定卖出基础证券, 并将卖出所得扣除税费后及时分配给存托凭证持有人。基础证券无法卖出的,境外基础证券发行人应当在存托协议中作出合理安排,保障存托凭证持有人的合法权益。

第四十一条 存托凭证持有人与境外基础证券发行人、存托人、证券服务机构等主体发生纠纷的,可以向中证中小投资者服务中心有限责任公司及其他依法设立的调解组织申请调解。第四十二条 投资者通过证券投资基金投资存托凭证的, 基金管理人应当制定严格的投资决策流程和风险管理制度,做好制度、业务流程、技术系统等方面准备工作。基金管理人应当根据审慎原则合理控制基金投资存托凭证的比例,在基金合同、招募说明书中明确投资存托凭证的比例、策略等,并充分揭示风险。基金托管人应当加强对基金投资存托凭证的监督,切实保护基金份额持有人的合法权益。

第四十三条 已经获得中国证监会核准或者准予注册的公开募集证券投资基金投资存托凭证,应当遵守以下规定:(一)基金合同已明确约定基金可投资境内上市交易的股票的,基金管理人可以投资存托凭证;(二)基金合同没有明确约定基金可投资境内上市交易的股票的,如果投资存托凭证,基金管理人应当召开基金份额持有人大会进行表决。公开募集证券投资基金投资存托凭证的比例限制、 估值核算、信息披露等依照境内上市交易的股票执行。

第四十四条 合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者投资存托凭证的比例限制按照有关管理规定执行, 计算基础为境内上市的存托凭证。

第七章 法律责任

第四十五条 中国证监会依法履行职责,对境外基础证券发行人及其控股股东、实际控制人、 境内实体运营企业、 存托人、托管人、保荐人、 承销机构、 证券服务机构及其他主体采取进行现场检查、进入涉嫌违法行为发生场所调查取证等措施的,适用《证券法》第一百八十条规定。

第四十六条 存托凭证的发行、交易等活动违反本办法规定的,中国证监会可以采取以下监管措施:

(一) 责令改正;(二) 监管谈话;(三) 出具警示函;

(四) 认定为不适当人选;(五) 依法可以采取的其他监管措施。

第四十七条 有下列行为的,中国证监会依据《证券法》相关规定进行行政处罚;构成犯罪的,依法追究刑事责任:(一) 未经中国证监会核准,擅自公开或者变相公开发行存托凭证;(二) 不符合发行条件的境外基础证券发行人以欺骗手段骗取存托凭证发行核准;(三) 保荐人在存托凭证发行、上市中出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书,或者不履行其他法定职责;(四) 境外基础证券发行人或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息、报送有关报告,或者所披露的信息、报送的报告有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;(五) 内幕信息知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息买卖存托凭证、泄露内幕信息、建议他人买卖存托凭证;(六) 违反《证券法》的规定操纵存托凭证市场;(七) 证券服务机构在为存托凭证的发行、交易等证券业务活动提供服务中, 未勤勉尽责, 所制作、 出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;(八)《证券法》规定的其他违法行为。第四十八条 境外基础证券发行人的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和存托凭证的其他投资者违反本办法第十二条的规定, 在中国境内减持其持有的存托凭证的, 责令改正,给予警告,没收违法所得,并处三万元罚款。

第四十九条 法律、行政法规禁止参与股票交易的人员,直

接或者以化名、借他人名义持有、买卖、接受他人赠送存托凭证

的,依照《证券法》第一百九十九条的规定进行行政处罚。 属于国家工作人员的,还应当依法给予行政处分。

第五十条 有下列行为的,依照《证券法》第二百零一条的规定进行行政处罚:

(一) 为存托凭证的发行出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员,在该存托凭证承销期内和期满后六个月内,买卖该存托凭证;

(二) 为境外基础证券发行人出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员,自接受境外基础证券发行人委托之日起至上述文件公开后五日内,买卖该存托凭证。

第五十一条 境外基础证券发行人的董事、监事、高级管理人员、 通过存托凭证或者其他方式持有境外基础证券发行人发行的股份百分之五以上的投资者,将其持有的存托凭证在买入后六个月内卖出,或者在卖出后六个月内又买入的,依照《证券法》

第一百九十五条的规定处罚。但是证券公司因包销购入售后剩余存托凭证对应境外基础证券发行人已发行股份达到百分之五以上的除外。

第五十二条 收购人违反本办法第十三条规定的,依照《证券法》第二百一十三条的规定处罚。收购人或者收购人的控股股东,利用对境外基础证券发行人的收购,损害被收购境外基础证券发行人及其投资者的合法权益的,依照《证券法》第二百一十四条的规定处罚。

第五十三条 存托人、 托管人违反本办法规定的, 责令改正,给予警告,没收违法所得,并处三万元罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,没收违法所得,并处三万元罚款。经中国证监会责令改正后拒不改正或者违法违规情节严重的,中国证监会可以采取责令境外基础证券发行人更换存托人、责令存托人更换托管人、 三十六个月内不受理由其担任存托的申请文件、取消存托人资质等监管措施。存托人中参与存托业务的人员, 在任期内, 直接或者以化名、借他人名义持有、买卖、接受他人赠送存托凭证的,责令改正,给予警告,没收违法所得并处三万元罚款。

第五十四条 违反本办法情节严重的, 中国证监会可以对有关责任人员采取证券市场禁入的措施。

第五十五条 境外基础证券发行人及其控股股东、实际控制人、存托人、托管人、 保荐人、承销机构、 证券服务机构等违反本办法规定, 导致存托凭证持有人等投资者合法权益受到损害的,应当依法承担赔偿责任。

第八章

第五十六条 境内企业在境外发行存托凭证适用《证券法》等法律、行政法规以及中国证监会关于境内企业到境外发行证券或者将其证券在境外上市交易的规定。境内上市公司以新增证券为基础在境外发行存托凭证的,还应当同时符合有关上市公司证券发行的规定。

第五十七条 存托凭证与基础证券之间的转换应当符合国家有关规定。境内证券交易所与境外证券交易所之间互联互通业务中涉及的存托凭证发行、交易、信息披露和投资者保护等事宜,中国证监会或者证券交易所另有规定的,从其规定。

第五十八条 中国证监会与有关国家或者地区的证券监督管理机构加强跨境监管执法合作,依法查处存托凭证业务相关跨境违法违规行为。

第五十九条 本办法下列用语具有如下含义:(一)基础证券,是指存托凭证代表的由境外基础证券发行人在境外发行的证券;(二) 基础财产,是指基础证券及其衍生权益;(三) 存托人, 是指按照存托协议的约定持有境外基础证券,并相应签发代表境外基础证券权益的存托凭证的中国境内法人;( 四)托管人,是指受存托人委托,按照托管协议托管存托凭证所代表的基础证券的金融机构;( 五)控股股东,是指通过存托凭证或者其他方式持有境外基础证券发行人发行的股份合计达到百分之五十以上的股东;持有股份的比例虽然不足百分之五十,但依其持有的股份所享有的表决权已足以对股东大会或者董事会的决议产生重大影响的股东;( 六) 实际控制人, 是指虽不是境外基础证券发行人的股东,但通过投资关系、协议或者其他安排,能够实际支配境外基础证券发行人的人;(七) 董事、监事、高级管理人员,是指境外基础证券发行人的董事、监事、高级管理人员或者执行类似职权的人员。没有监事、监事会或者执行类似职权的人员或者组织安排的,不适用《证券法》 和本办法有关监事、监事会的规定;(八) 境内实体运营企业,是指由注册地在境外、主要经营活动在境内的红筹企业通过协议方式实际控制的境内企业;(九) 内幕信息,是指《证券法》第七十五条和本办法第十条、第二十一条规定的信息;(十)内幕信息知情人,是指《证券法》第七十四条规定的人员及存托人、托管人的相关人员。其中,持有或者通过持有境内外存托凭证而间接持有境外基础证券发行人发行的股份合计达到百分之五以上的投资者,属于《证券法》第七十四条第(二)项规定的持有公司百分之五以上股份的股东。

第六十条 本办法自公布之日起施行。

附件:1   20180613224829_astjld.jpg
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